一、財務風險的識別

二、財務風險的分析與衡量

1. 籌資風險

2. 投資風險

3. 現(xiàn)金流量風險

4. 信用風險

5. 涉稅風險

1. 期望值

2. 標準離差、標準離差率

3. 風險調(diào)整貼現(xiàn)率法

案例1. 投資方案的風險分析：某公司投資開發(fā)新產(chǎn)品方案。 

4. 財務風險的衡量，還可以用財務杠桿系數(shù)

案例2. 信達與中宏公司的財務杠桿系數(shù)的計算與風險衡量。

案例3. 財務杠桿效應與負債經(jīng)營的風險。

三、財務風險控制策略

四、建立財務危機預警機制

     《企業(yè)財務通則》第十條規(guī)定：“企業(yè)應當建立財務風險管理制度，明確經(jīng)營者、投資者及其他相關人員的管理權(quán)限和責任，按照風險與利益均衡、不相容職務分離等原則，控制財務風險”。

財務風險控制策略：

（1）財務風險回避策略

（2）財務風險預防策略

（3）財務風險分散策略

案例4. 德隆巨人的覆滅。

（4）財務風險轉(zhuǎn)移策略

（5）財務風險接受策略

（一） 債務籌資風險控制策略

1. 流動性。2. 經(jīng)濟性。3. 安全性。4. 債務籌資風險處理。

具體做法。

（二）投資風險控制策略

案例5：引進進口設備投資風險控制。

     具體做法。

（三）現(xiàn)金流量風險控制策略

具體做法。

（四）信用風險控制策略

具體做法。

（五）涉稅風險控制策略

具體做法。

《企業(yè)財務通則》第六十三條規(guī)定：企業(yè)應當建立財務危機預警機制（強制性規(guī)范），自行確定財務預警標準（指導性規(guī)范），重點監(jiān)測：經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量與到期債務的適配性、企業(yè)資產(chǎn)與負債的適配性。及時溝通企業(yè)有關財務危機預警的信息，提出解決財務危機的措施和方案。

（一） 財務危機預警機制

1. 財務危機的識別—主要預警指標

2. 財務危機的識別—危機發(fā)生前的早期特征

（二）財務危機預警分析方法

1.定性預警方法：四階段癥狀分析法；“異常波動”分析法。

2.定量預警方法

（1）單變量分析法：比率分析法；利息及票據(jù)貼現(xiàn)費用判別分析法；“三個月資金周轉(zhuǎn)表”分析法。

（2）多變量分析法：“Z—計分法”。

案例6. Z—計分法模型進行財務危機預警的應用。

綜合案例分析: 格力、美的電器的財務風險控制。